Les prix des acides aminés connaissent des hausses et des baisses au début de l'année.

Après le début du printemps, avec l'approche du Festival des Lanternes, le marché des acides aminés a déjà connu des changements significatifs avant la fin du Nouvel An chinois. Selon la collecte de données de Mysteel, au 8 février, les prix de divers acides aminés en Chine ont montré des fluctuations significatives. Plus précisément, les prix de L-lysine HCL et de L-Thréonine ont notablement diminué, le prix moyen national de L-Thréonine tombant à 10 366,67 yuans par tonne, soit une baisse de 11,27 % par rapport aux niveaux d'avant les vacances, une chute dépassant 1 000 yuans par tonne. En revanche, le prix de L-Méthionine a augmenté de plus de 1 000 yuans par tonne, le prix moyen national atteignant 21 450 yuans par tonne, représentant une augmentation de 5,49 % par rapport aux niveaux d'avant les vacances. Le marché continue d'exhiber des tendances fluctuantes, tandis qu'il y a des signes de reprise et de potentielles augmentations de prix pour L-lysine Sulphate et L-Tryptophan.

I. Prévisions pour les tendances futures

1. Résumé des fluctuations des prix des acides aminés au début de l'année

Les mouvements de prix spécifiques des différentes variétés d'acides aminés sont les suivants :

12. Lysine HCL et L-Thréonine : En raison d'une demande intérieure et internationale en déclin, les entreprises ont successivement abaissé leurs cotations, entraînant des baisses de prix significatives. Les prix de L-Thréonine sont tombés en dessous du prix moyen annuel pour 2024, avec des produits à la fois à prix élevé et à prix bas présents sur le marché, conduisant à une tendance générale de prix au comptant faible.

12. Lysine HCL : Bien que le taux de déclin ait ralenti, les prix dans certaines régions et marques ont chuté à environ 10 200 yuans par tonne, la plupart des prix nationaux ayant tendance à baisser, et les transactions restant généralement faibles.

12. Valine : Confrontée à une surabondance, les cotations des entreprises ont diminué, et les prix du marché ont suivi.

12. Méthionine : Bénéficiant des hausses de prix des entreprises et du besoin de réapprovisionnement parmi les entreprises en aval, les prix du marché ont considérablement augmenté, dépassant le prix moyen annuel pour 2024.

L-Lysine Sulphate et Tryptophan : Influencés par la hausse des prix du maïs et du tourteau de soja, ces produits montrent des tendances de renforcement. Bien que l'augmentation des prix de L-lysine Sulphate soit relativement faible, la tendance est forte, et les cotations des entreprises pour L-Tryptophan ont augmenté de manière significative, les prix du marché montrant une tendance stable à la hausse.

2. Marges bénéficiaires réduites pour L-Lysine HCL et L-Thréonine : Les pressions du côté de l'offre persistent

En raison de la baisse des prix des entreprises et du marché, les marges bénéficiaires pour L-lysine HCL et L-Thréonine ont été considérablement réduites. Au 8 février, le profit théorique (sans déduire les sous-produits) pour L-Thréonine dans la zone de production du Nord-Est est tombé à 1 408 yuans par tonne, soit une diminution de 34,66 % par rapport aux niveaux d'avant les vacances. Le profit théorique pour L-lysine HCL dans la zone de production du Nord-Est est tombé à 2 989 yuans par tonne, soit une diminution de 7,83 % par rapport aux niveaux d'avant les vacances. En termes de taux d'exploitation, le taux d'exploitation hebdomadaire national pour les acides aminés est de 82 %, inchangé par rapport aux niveaux d'avant les vacances, avec des opérations globales restant à un niveau élevé. De plus, les marchés d'exportation ont été affectés par des événements de dumping et un tarif de 10 % imposé par les États-Unis, modifiant davantage le paysage mondial des acides aminés. La division du marché de l'UE exerce des pressions supplémentaires du côté de l'offre sur les acides aminés nationaux, nécessitant une attention particulière aux tendances d'exportation du premier trimestre.

2. Augmentation de la demande d'inventaire en aval : Conditions de transaction variables

Les inventaires en aval de L-Lysine, L-Thréonine et L-Méthionine varient généralement entre 40 et 60 jours. Les transactions post-Nouvel An pour diverses variétés d'acides aminés diffèrent. Par exemple, L-Thréonine et L-lysine HCL, qui ont connu des baisses de prix significatives, ont vu des transactions relativement lentes au milieu des effondrements de prix élevés, entraînant un sentiment de marché prudent. En revanche, L-lysine Sulphate, connaissant un rebond depuis le bas, a vu une augmentation des demandes de renseignements mais seulement des volumes de transactions modérés. L-Méthionine, qui a connu des augmentations de prix substantielles, a enregistré de meilleurs volumes de transactions. Dans l'ensemble, l'inventaire moyen des acides aminés est de 47,67 jours, soit une diminution de 5 % par rapport au mois précédent. Les prix de L-Tryptophan sont restés relativement stables, avec des cotations d'entreprise en augmentation, conduisant à des prix principalement négociés pour les commandes réelles. Les prix de L-Valine ont connu de légères baisses, la demande post-vacances n'ayant pas encore récupéré, entraînant des transactions relativement stables.

II. Perspectives pour les prix futurs des acides aminés

En regardant vers l'avenir, sur la base d'une analyse spécifique à chaque variété :

12. Thréonine : Avec des baisses de prix significatives, les prix du marché futurs pourraient se stabiliser après avoir légèrement diminué pour s'aligner sur les prix de transaction des entreprises.

12. Lysine HCL : Les prix devraient connaître de légères baisses, avec des sentiments de marché variés allant de baissiers à neutres. Cependant, compte tenu de la valeur de cette variété d'acide aminé et des tendances historiques des prix, les prix de L-lysine HCL sont généralement inférieurs à ceux de la thréonine, et ses exportations sont fortement impactées par les mesures antidumping. Ainsi, les prix à court terme pourraient encore faire face à une certaine pression à la baisse, mais pas de manière excessive.

12. Lysine Sulphate : Avec un élan à la hausse évident, les prix devraient augmenter modestement à court terme. Les tendances à long terme dépendront des pressions du côté de l'offre et des nouvelles capacités ajoutées, pouvant potentiellement se stabiliser à des niveaux plus élevés.

12. Méthionine : Cette récente augmentation rapide et substantielle des prix a dépassé le prix moyen annuel de l'année dernière. Une attention particulière doit être portée aux risques potentiels et aux dernières cotations des entreprises, indiquant de possibles augmentations supplémentaires, les prix devant rester stables et forts.

12. Valine, L-Arginine, L-Isoleucine : Ces variétés devraient continuer à afficher des performances stables, bien que faibles.

L-Tryptophan : Les prix pourraient augmenter sous l'influence de la hausse des prix du maïs et du tourteau de soja, l'ampleur de l'augmentation dépendant de l'avancement de la reprise de la demande.

III. Impact soudain

Augmentation des prix du tourteau de soja et son impact sur le marché des acides aminés

Selon les données, au 10 février, le prix moyen du marché du tourteau de soja était de 3 800 yuans par tonne, représentant une augmentation de 26,6 % par rapport à 3 000 yuans par tonne au début de janvier. L'augmentation significative des prix peut être attribuée à plusieurs facteurs :

1. Contraintes du côté de l'offre

Conditions météorologiques extrêmes dans les principaux pays producteurs de soja : Des conditions météorologiques défavorables dans les régions productrices de soja du monde entier ont conduit à des attentes de réduction de l'offre. La sécheresse persistante en Argentine a entravé la croissance du soja, augmentant les attentes de réductions de production. Des pluies torrentielles fréquentes dans les principales zones de production du Brésil ont retardé la récolte et le chargement du soja, entraînant une forte baisse des volumes d'exportation. Cela a poussé les prix à terme du soja de la Chicago Board of Trade (CBOT) à un niveau record de sept mois, augmentant le coût des importations de soja.

Chute brutale des arrivées de soja domestiques : Les arrivées de soja de février à mars ont diminué de plus de 30 % par rapport à l'année précédente, aggravées par des politiques de quarantaine douanière plus strictes, entraînant une baisse continue des stocks de soja des usines de transformation.

Faibles taux d'exploitation des usines de transformation : En raison de facteurs tels que les vacances du Festival du Printemps, les usines de transformation ont pris une pause anticipée, et les opérations post-vacances ont repris lentement. La production quotidienne de tourteau de soja a chuté de près de 40 % par rapport aux niveaux d'avant les vacances, réduisant l'offre sur le marché.

2. Demande robuste

Demande de réapprovisionnement concentrée dans l'alimentation animale : Les entreprises d'alimentation en aval avaient des stocks insuffisants avant les vacances, entraînant une forte demande de réapprovisionnement concentrée après le festival, augmentant considérablement les besoins en approvisionnement de tourteau de soja. L'offre de marché tendue a exacerbé le déséquilibre entre l'offre et la demande.

Perspectives positives pour l'industrie du bétail : La reprise du marché après le festival et l'augmentation de la demande des consommateurs pour les produits carnés et de volaille ont amélioré les perspectives de l'industrie. Les usines d'alimentation ont montré un enthousiasme accru pour l'achat de tourteaux de soja, augmentant progressivement les volumes de transactions sur le marché.

2. Influence des marchés à terme

Pendant le Festival de Printemps, les prix internationaux des contrats à terme sur le soja ont augmenté, et à la reprise des échanges, les contrats à terme sur le tourteau de soja domestique ont connu des gains de rattrapage, augmentant pendant plusieurs jours consécutifs avec une hausse de 2,42 % par rapport aux niveaux d'avant les vacances. La hausse des marchés à terme a renforcé la confiance du marché, activé l'intérêt des investisseurs et amélioré l'atmosphère d'achat et de vente sur le marché au comptant.

2. Autres facteurs

Incertitude des politiques commerciales : Les incertitudes dans les politiques commerciales internationales, telles que les tarifs entre la Chine et les États-Unis, ont accru les attentes du marché pour des prix plus élevés du soja et des produits de base connexes, faisant grimper les prix.

Pression sur les coûts : En tant que matière première pour le tourteau de soja, l'augmentation des prix internationaux du soja en raison de divers facteurs a augmenté les coûts de production, poussant ainsi les prix du tourteau de soja à la hausse.

Impact sur le marché des acides aminés de qualité alimentaire

En tant qu'un des ingrédients clés dans l'alimentation animale, l'augmentation substantielle des prix du tourteau de soja stimule directement la demande pour des acides aminés comme la L-lysine, la L-thréonine, la L-valine, la L-isoleucine et le L-tryptophane, faisant grimper leurs prix.

L'impact direct sur le marché inclut l'inversion de la tendance à la baisse des prix de la L-valine et l'initiation d'un mouvement à la hausse. Sur la base des tendances historiques, les prix de la L-valine devraient généralement connaître une hausse significative. Cependant, cette fois, étant donné que Dongxiao et CJ Bio ont redémarré leurs lignes de production de L-valine, augmentant l'offre, l'ampleur de l'augmentation des prix pourrait être limitée. Les prix du sulfate de L-lysine ont également commencé à se redresser, tandis que les prix de la L-lysine HCL et de la L-thréonine ont cessé de tomber et ont commencé à rebondir.

Recommandations

À la lumière de ces développements, il est conseillé de surveiller de près la tendance future des prix du tourteau de soja. Pour ceux qui cherchent à tirer parti de potentielles corrections de prix ou visant à acheter à des prix plus bas, il est recommandé de commencer à effectuer des achats par lots progressivement.